AI-бизнес NVIDIA оказался под угрозой из-за возможных санкций администрации Трампа против Малайзии и Таиланда. Как сообщает инвестиционный банк UBS, новые ограничения могут ударить по выручке NVIDIA, особенно учитывая, что около 12% её доходов приходится на малайзийский рынок.
Сейчас малайзийские компании активно закупают чипы NVIDIA для создания собственных дата-центров с «суверенным ИИ». Но если США введут новые правила, запрещающие поставки, NVIDIA может потерять этот канал дохода. Основная цель санкций — не допустить утечку видеокарт в Китай или их использование в китайских проектах, даже через третьи страны.
После того как NVIDIA уже ограничили поставки чипов в Китай, CEO компании Дженсен Хуанг устроил мировое турне, чтобы продвигать концепцию «суверенного ИИ». Это подогрело интерес инвесторов, и акции компании взлетели на 45% с мая по июнь, вернув ей статус самой дорогой компании в мире.
Но UBS остужает оптимизм: скачок акций основан скорее на ожиданиях, чем на реальных результатах. Если санкции приведут к снижению заказов и компания не оправдает прогнозов, акции могут пойти вниз. Уже сейчас AMD потеряла 2% на фоне подобных опасений.
При этом, по мнению UBS, другие американские компании — например, Microsoft и Oracle — могут даже выиграть от новых ограничений, особенно если их проекты одобрены американскими властями. Таким образом, малайзийские фирмы, работающие на США, вероятно, не пострадают.
Всё это превращает рынок ИИ в арену геополитики. NVIDIA — один из лидеров, но и одна из главных целей. Удастся ли компании сохранить темпы роста — зависит от того, насколько гибко она сможет адаптироваться к новым правилам игры.