Генеральный директор NVIDIA, Дженсен Хуанг, неожиданно посетил Тайвань, что вызвало бурю слухов о скрытых мотивах его визита. Официально Хуанг приехал обсудить с компанией TSMC чипы следующего поколения Rubin AI, поскольку процесс разработки их Vera Rubin AI GPU достиг стадии tapeout в TSMC. Tapeout – это этап, когда проект чипа передается на фотомаску, что является важным шагом перед запуском производства. Однако, по данным источников, причиной визита могли быть более серьезные стратегические вопросы. Хуанг, вероятно, обсуждал не только разработку чипов, но и вопросы тарифов, трансфертного ценообразования и геополитической ситуации в полупроводниковой отрасли.
Хотя встреча с прессой на первый взгляд касалась только достижений TSMC и чипов NVIDIA, источники утверждают, что речь шла о гораздо более широких вопросах. Один из аналитиков, близких к ситуации, предполагает, что Хуанг на самом деле приехал обсудить глобальные мощности производства и способы минимизации влияния тарифов на продукцию NVIDIA. Одним из ключевых моментов обсуждения, скорее всего, было трансфертное ценообразование – стратегия, которой часто пользуются транснациональные компании для перевода прибыли в регионы с низкими налогами. Потенциальное влияние этих обсуждений на финансовую стратегию NVIDIA имеет большое значение, особенно если учесть участие завода TSMC в Аризоне, который играет ключевую роль в цепочке поставок компании.
Ситуация усложняется продолжающимися напряжениями между США и Китаем по поводу экспорта полупроводников. Способность NVIDIA избежать некоторых тарифов, вероятно, связана с инвестициями в размере 500 миллиардов долларов в центры обработки данных в США и закупками чипов на заводе TSMC в Аризоне. Однако большая часть передового производства TSMC, включая чипы 3 нм и 2 нм, осуществляется на Тайване. Это ставит NVIDIA и TSMC в сложное положение, так как оба оказались между молотом и наковальней в рамках тарифной войны.
Интересно, что визит Хуанга совпал с слухами о возможных долевых вложениях правительства США в TSMC, хотя сообщения Wall Street Journal опровергли эти слухи. Тем не менее, ситуация остается неопределенной, и интерес инвесторов к акциям TSMC в Тайване продолжает оставаться слабым. В своем интервью Хуанг похвалил TSMC, назвав компанию ‘величайшей в мире’, что, возможно, было направлено не только на публичную поддержку, но и на укрепление стратегических связей между двумя компаниями.
В то время как акции NVIDIA переживают трудные времена с падением на 3,7% за последнюю неделю, ее стратегия в отношении искусственного интеллекта и изменение в торговых политиках остаются важными факторами, которые могут повлиять на будущее компании. Будет ли визит Хуанга на Тайвань иметь долгосрочные последствия для стратегии NVIDIA, пока неизвестно, но одно ясно: его присутствие в Тайване было далеко не случайным.