У Samsung снова появился громкий аргумент в пользу собственных передовых техпроцессов: компания получила заказы на выпуск 2-нм GAA-чипов для двух крупных китайских производителей майнингового оборудования. Для корейского гиганта это еще один шаг к тому, чтобы превратить амбициозное направление контрактного производства в устойчивый бизнес и сократить отрыв от TSMC. При этом Samsung действует не только через смартфоны и автомобильные чипы, но и через крайне прожорливый и конкурентный рынок криптомайнинга, где каждая доля процента эффективности имеет значение.
Китайские майнинговые тяжеловесы делают ставку на Samsung
По данным корейского издания Hankyung, 2-нм GAA-заказы Samsung разместили MicroBT и Canaan — второй и третий по величине производители специализированных ASIC-майнеров в мире. Именно их новые чипы на базе 2-нм техпроцесса будут выступать «мозгом» следующего поколения устройств для добычи криптовалют. От производительности и энергоэффективности этих кристаллов напрямую зависят окупаемость ферм, счет за электричество и скорость возврата инвестиций.
На этом фоне особенно заметно, что Bitmain, крупнейший игрок рынка майнинговых устройств, по-прежнему остается с TSMC. Для него тайваньский контрактный гигант — проверенный партнер: высокая предсказуемость поставок, быстрый вывод новых узлов в серию и отточенный подход к решению проблем с выходом годных кристаллов. Samsung еще только доказывает, что способен играть в той же лиге. Но тот факт, что MicroBT и Canaan готовы выбрать альтернативного подрядчика, говорит о том, насколько агрессивна конкуренция и как сильно игроки майнинга ищут хоть малейшее преимущество.
Сколько 2-нм мощностей займут заказы майнеров
Объем заказов пока не выглядит огромным в абсолютных цифрах, но для молодой технологии это заметный кусок. Производство чипов для MicroBT уже стартовало, а Canaan планирует вывести свои первые 2-нм решения в массовый выпуск в начале 2026 года. Линия, на которой это будет происходить, — S3 в Хвасоне (провинция Кёнгидо) — один из ключевых объектов Samsung для самых продвинутых логических техпроцессов.
Суммарно заказы MicroBT и Canaan оцениваются примерно в 10 % от всей текущей мощности компании по 2-нм техпроцессу. Речь идет примерно о 2000 300-мм пластин в месяц. Первые поставки готовых чипов ожидаются во второй половине следующего года, что даст майнинговым компаниям время на разработку, тестирование и развёртывание новых установок до следующего витка роста сложности сети и возможных ценовых скачков на электроэнергию.
С точки зрения инвестора такой объем не делает погоду в отчете о прибыли, но стратегически важен: Samsung демонстрирует рынку, что вокруг ее 2-нм GAA-узла формируется не один-единственный «якорный» заказчик, а целый набор клиентов из разных сегментов.
Почему майнингу настолько важен переход на 2 нм GAA
Финансовая модель майнингового бизнеса сводится к простой формуле: сколько хешей в секунду вы получаете на каждый потраченный ватт и доллар. Поэтому переход на более плотные и экономичные техпроцессы — вопрос выживания. 2-нм GAA-технология обещает более высокую транзисторную плотность, лучший показатель «производительность на ватт» и снижение утечек по сравнению с предыдущими узлами на основе FinFET.
В идеале хорошо спроектированный ASIC на 2 нм GAA позволяет майнеру выжимать больше хешрейта с того же самого энергобюджета или, наоборот, достигать прежней производительности с меньшим потреблением и требованиями к охлаждению. Для крупных ферм, которые платят за электричество и инфраструктуру в промышленных масштабах, это превращается в очень ощутимые цифры в финансовой модели.
Однако теоретические преимущества упираются в практический вопрос выхода годных кристаллов. В начале жизненного цикла узла брака всегда больше, и себестоимость рабочих чипов получается высокой. TSMC выстроила репутацию лидера во многом благодаря умению быстро «докручивать» новые техпроцессы до приемлемых показателей выхода и повторяемости. Samsung все еще находится в стадии, когда каждый новый проект на 2 нм одновременно является и продуктом, и большой проверкой зрелости технологии.
Широкий портфель клиентов: от Exynos и Tesla до майнеров
Криптомайнинг — лишь одна из деталей в головоломке 2-нм стратегии Samsung. В роли первого массового чипа на этом техпроцессе заявлен собственный мобильный процессор Exynos 2600, который должен продемонстрировать преимущества узла в смартфонах. Отдельной линией идет крупная сделка с Tesla на поставку продвинутых чипов, предположительно для задач автономного вождения и ИИ-обработки данных. Для имиджа Samsung как контрактного производителя такие проекты бесценны: это живые доказательства того, что компания готова решать задачи не только мобильного, но и высокопроизводительного вычислительного сегмента.
Со стороны мобильного рынка пристально наблюдает и Qualcomm. Образцы Snapdragon 8 Elite Gen 5 на 2-нм техпроцессе уже находятся на тестировании, однако реальная стратегия двойного источника поставок, в которую может войти Samsung, скорее всего проявится с поколением Snapdragon 8 Elite Gen 6 ближе к концу 2026 года. Для таких компаний наличие двух сопоставимых по уровню фабов — это вопрос не только цены, но и устойчивости поставок, политических рисков и переговорной силы.
Дорожная карта 2 нм: вторая и третья генерации, плюс завод в Тейлоре
Чтобы не отстать от темпов TSMC, Samsung уже завершила базовый дизайн второго поколения 2-нм GAA-процесса и параллельно работает над третьей итерацией, известной как SF2P+. Каждая новая ступенька должна не только повышать плотность и энергоэффективность, но и упрощать массовое производство — от литографии до тестирования.
География тоже играет важную роль. Помимо корейских площадок, Samsung планирует выпускать 2-нм чипы на новом заводе в Тейлоре (штат Техас). Это вписывается в глобальный тренд на локализацию производства полупроводников в США и Европе. По сообщениям, ASML уже сформировала отдельную команду, которая занимается поставкой и установкой EUV-оборудования для будущего выпуска пластин в Тейлоре. После завершения всех этапов запуск позволит заводу производить более 15 000 пластин в месяц как минимум до 2027 года.
Для крупных заказчиков, которые хотят разделить риски между разными регионами и юрисдикциями, наличие передового узла не только в Азии, но и в США может стать весомым аргументом в пользу Samsung.
«Все в плюсе, кроме Intel?»
История с MicroBT и Canaan добавляет любопытный штрих к глобальной гонке фабов. С одной стороны, TSMC по-прежнему удерживает львиную долю премиальных заказов — от Bitmain до флагманских мобильных и серверных чипов. С другой — Samsung шаг за шагом поднимает ставки: у нее уже есть в портфеле автопроекты, мобильные решения, потенциальные мобильные флагманы от сторонних разработчиков и теперь — майнинговые ASIC.
На этом фоне особенно заметно, насколько тихо выглядит Intel в контексте именно внешних заказов на узлы уровня 2 нм. Компания активно рекламирует свою дорожную карту и новое подразделение Intel Foundry, но громкие дизайн-винны пока в основном достаются TSMC и Samsung. В криптомайнинге сюжет вообще выглядит как «все выигрывают, кроме Intel»: TSMC держит крупнейшего клиента, Samsung забирает новых, а американский гигант пока пытается наверстать упущенное.
Что это значит для рынка майнинга и самого Samsung
Для майнеров новые 2-нм чипы Samsung — это шанс получить поколенческий скачок энергоэффективности и плотности вычислений, а значит продлить жизнь своих ферм в условиях растущей сложности сети и нестабильных цен на электроэнергию. Для Samsung эти проекты — не ставка на курс конкретной криптовалюты, а удобный полигон для обкатки 2-нм GAA-технологии в одном из самых жестких по требованиям сегментов рынка.
Если корейской компании удастся показать стабильный выход годных, конкурентную производительность и адекватную себестоимость именно в майнинговых ASIC, продавать тот же узел клиентам из ИИ, дата-центров и потребительской электроники будет намного проще. В одиночку заказы MicroBT и Canaan не сделают из Samsung нового лидера рынка и не развернут финансовые показатели за квартал. Но в сочетании с мобильными, авто- и ИИ-проектами они укрепляют главный месседж: у 2-нм GAA от Samsung формируется реальная, живая экосистема клиентов, а не только красивая дорожная карта на слайдах.