У Nvidia и китайского рынка дата-центров странный «сериал» с продолжениями. Еще совсем недавно компания публично списывала бизнес в Китае почти в ноль из-за ужесточения американского экспортного контроля. Теперь же из Вашингтона приходит новый поворот: Hopper H200 снова можно поставлять в КНР, но только под грохот тарифов, политических условий и на фоне стремительно крепнущих местных конкурентов. Формально это выглядит как «зеленый свет», по факту – узкая и дорогая дверь обратно на рынок, который уже успели перестроить под собственные чипы.
В докризисные годы Китай был для Nvidia одним из ключевых зарубежных направлений: ускорители A100 и H100 работали в облаках Baidu, Alibaba, Tencent, крутили рекомендательные модели, обучали первые крупные LLM. Все изменилось, когда США начали слой за слоем наращивать ограничения: сначала запретили флагманы A100/H100, затем Nvidia пришлось выпускать урезанные версии A800, H800 и H20, подогнанные под новые, более жесткие пороги по производительности и пропускной способности. После очередного раунда правил «обходные» модели тоже попали под удар. Дженсен Хуанг тогда говорил инвесторам, что спрос из Китая по сути обнулился, а попытка искусственно заморозить китайскую индустрию – стратегическая ошибка.
Нынешнее разрешение на поставки Hopper H200 в Китай не стирает эту историю, а аккуратно дописывает к ней звездочку мелким шрифтом. Условие простое и жесткое: с каждого проданного в КНР H200 Nvidia обязана отдать 25 % в виде специального экспортного платежа. По сути, это дополнительный налог на высокопроизводительные GPU, наложенный поверх и так запредельной цены. У компании остаются два плохих выбора: держать прайс и мириться с просевшей маржой или взвинтить стоимость и переложить «дань» на китайских заказчиков. В любом случае H200 превращается в куда менее привлекательный вариант для рынка, который за два года активно учился жить без американских топ-ускорителей.
Тем временем Пекин последовательно переписывает правила игры для собственных дата-центров. Новые регламенты для госструктур, госкорпораций и тех, кто работает с государственными облачными контрактами, фактически выталкивают зарубежные GPU из закупок для задач инференса. В отрасли уже ходят истории, как в конкурсной документации в явном виде прописывается: любые конфигурации с Nvidia, AMD или Intel автоматически отсеиваются. На этом фоне «поблажка» для H200 выглядит для многих наблюдателей типичной ситуацией «слишком мало и слишком поздно». В трейдерских чатах уже успели разойтись мемы про то, как однодневный «ралли» акций Nvidia на новости моментально схлопнулось, когда рынок вчитался в детали.
Китай не сидел сложа руки, пока юристы Nvidia мерили частоты и шину памяти линейкой регуляторов. Huawei продвигает ускорители Ascend 910B и 910C, параллельно растут решения от Cambricon и других локальных разработчиков. В презентациях и маркетинговых тестах такие чипы уже сравнивают с Hopper и не стесняются заявлять о сопоставимой, а местами и более высокой производительности. Параллельно разворачивается куда более широкий проект технологического суверенитета: от собственной мобильной и серверной ОС до национальных облаков, фреймворков и стеков ИИ, способных в перспективе заменить экосистему, выросшую вокруг американских решений. В этой логике закупка еще одного поколения дорогих GPU из США – не фундаментальная стратегия, а максимум временный костыль.
И все-таки у Nvidia есть козырь, которого пока нет ни у одного китайского конкурента: зрелое программное окружение. За годы вокруг CUDA, cuDNN и набора специализированных библиотек выросла фактическая стандартная платформа для обучения и внедрения ИИ. Отчеты китайских лабораторий и стартапов регулярно жалуются, что перенос больших моделей на локальные ускорители превращается в болезненный квест: сыроватые драйверы, недоинтегрированные фреймворки, нехватка аналогов многих CUDA-зависимых библиотек. Команды месяцами переписывают ядра, гоняются за неуловимыми багами и получают нестабильную производительность. Некоторые в итоге предпочитают арендовать мощности за пределами Китая, чем полностью переделывать пайплайны под новый стек. На этом фоне H200, пусть и с наценкой и лимитами, может сохранить нишу у тех клиентов, кто все еще связан с CUDA-миром и не попадает под самые жесткие требования по импортозамещению.
Политика при этом становится только запутаннее. Когда впервые пошли слухи о возможном «обрезанном» H200 для Китая, сам Хуанг уверенно говорил, что Пекин не примет продукт, который не обеспечивает нужный уровень производительности. Сейчас мы наблюдаем зеркальную картину: Вашингтон дает зеленый свет, Пекин закручивает гайки со своей стороны, а интернет шутит, что «Си просто не хочет дженсеновский оверпрайс». Тот самый 25-процентный платеж многие воспринимают как странный суррогат нормального корпоративного налога: проще, мол, было бы честно поднять ставки для крупного бизнеса, чем выдумывать квази-дань на каждую проданную микросхему.
Не стоит забывать и о том, чего Китай по-прежнему не получает. Разрешение распространяется только на поколение Hopper. Следующие архитектуры – Blackwell и Rubin, уже анонсированные как новый скачок в производительности и энергоэффективности, – остаются под жестким запретом для поставок в КНР. AMD также добилась отдельных окон для части своих ускорителей, но они идут с теми же «ограничительными ремнями». Сигнал понятен: Китай может в строго контролируемых объемах покупать слегка «вчерашние» чипы, но не увидит самых свежих технологий. Рынок реагирует на эту многослойность нервно: быстрые взлеты на заголовках о «смягчении» сменяются таким же быстрым остыванием, когда становится ясно, насколько узок реальный коридор возможностей.
История с H200 высвечивает и более общий тренд: тесную связку государства и крупного капитала с обеих сторон Тихого океана. Кто-то видит в «экспортной дани» грубую попытку залатать дыру, возникшую после десятилетий снижения корпоративных налогов, переложив стоимость геополитических игр на тех, кто покупает чипы. Другие предупреждают, что превращая каждый конкретный GPU в инструмент внешней политики, США лишь ускоряют глобальную гонку за собственными полными стек-решениями – не только в Китае, но и в других странах, которые не хотят зависеть от волатильности Вашингтона.
Для Nvidia возвращение H200 в Китай – это не триумфальное рестарт-шоу, а аккуратный, рискованный маневр. Даже если поставки развернутся, вряд ли они вернут компанию к тем безумным объемам, которые давал свободный китайский рынок до санкций. Локальные ускорители становятся все сильнее, регуляторные барьеры растут, а самые передовые платформы на Blackwell и Rubin по определению останутся «для своих». Одновременно китайские инженеры продолжают бороться с огрехами собственного софта, а многолетние инвестиции в CUDA и экосистему Nvidia держат часть рынка на крючке удобства и привычности.
В этом смысле разрешение на H200 стоит рассматривать не как грандиозный разворот, а как очередной ход в длинной партии, где одновременно играют производительность чипов, лояльность разработчиков и национальная политика. Никто здесь не контролирует ситуацию целиком, и по обе стороны океана все лучше понимают, насколько дорогой может оказаться технологическая независимость, если за нее всерьез взяться.