Глава NVIDIA Дженсен Хуанг в этом году так часто появляется в Тайбэе, что его уже шутливо называют «постояльцем тайваньских отелей». Пятая поездка за год, да ещё примерно во время Дня благодарения в США, ясно показывает: в эпоху ИИ настоящая ставка делается не на презентации и слайды, а на доступ к мощностям TSMC и всей тайваньской цепочке поставок. Именно здесь рождаются самые передовые чипы для дата-центров, а рядом — Foxconn, Quanta, Wistron и другие партнёры, которые превращают кристаллы в законченные серверы и стойки для ИИ-кластеров.
Почему Хуанг снова и снова летает в Тайвань
Местные СМИ пишут, что очередной визит Дженсена был не просто «приветственным туром», а жёстким раундом переговоров о долгосрочном распределении производственных мощностей TSMC и линий продвинутой упаковки. Одновременно он нашёл время на личную встречу и расспросы о здоровье основателя TSMC Морриса Чана, подчёркивая, насколько тесно связаны судьбы NVIDIA и тайваньского полупроводникового кластера. Когда каждая партия ваферов превращается в миллиарды долларов будущей выручки, тёплые отношения с ключевым поставщиком становятся такой же стратегией, как и архитектура новых GPU.
Узкие места: не только чипы, но и память, упаковка и питание
На прямой вопрос о состоянии спроса в ИИ-индустрии Хуанг отвечает без прикрас: дефицит уже давно вышел за пределы «одних только GPU». В коротком списке проблем — высокоскоростная память HBM, продвинутая упаковка вроде CoWoS, мощные блоки питания для стойки, сложная проводка, сетевые адаптеры и прочие элементы инфраструктуры. Всё это упирается в ограниченные мощности тех же фабрик TSMC и их партнёров. Если NVIDIA не успеет забронировать достаточно передовых техпроцессов и упаковочных линий под будущие поколения Rubin и Vera Rubin, эти места займут конкуренты или заказчики со своими собственными ASIC-ускорителями.
Битва за каждый вафер: NVIDIA против AMD, Intel и кастомных ASIC
Поскольку запасов по сути нет, каждый вафер и каждый пакет CoWoS, уходящий под GPU NVIDIA, автоматически недоступен для AMD, Intel или специальных чипов для hyperscaler-облаков. На рынке всё чаще звучит мнение, что у Intel есть шанс «подбирать» часть спроса просто потому, что компания контролирует собственные фабрики и может предложить альтернативу, когда топовые ускорители NVIDIA стоят в вечном бэклоге. Для клиентов выбор часто сводится к простому сценарию: либо ждать месяцы именно NVIDIA, либо брать то, что реально есть в наличии и помещается в бюджет.
ASIC, страхи «пузыря ИИ» и программный козырь NVIDIA
Параллельно идёт спор, не лишат ли специализированные ASIC-решения NVIDIA её доминирующего положения, особенно если хайп вокруг ИИ перегреется и часть денег уйдёт с рынка. Позиция Хуанга строится на том, что компания продаёт не отдельный чип, а целую платформу: GPU, сетевые решения, высокоскоростные соединения, готовые серверы и, главное, огромную экосистему софта — от CUDA до библиотек для обучения и инференса. Для многих заказчиков риск перейти на узкий ASIC без привычного стека разработки оказывается выше, чем потенциальный выигрыш по эффективности.
Тайвань, Аризона и мечты о «своём» заводе
На фоне вечного дефицита у пользователей возникает логичный вопрос: почему NVIDIA просто не профинансирует отдельную фабрику TSMC «под себя» или не переедет на мощность завода TSMC в Аризоне? На бумаге идея звучит заманчиво, но реальность жёстче. Строительство и вывод на нужный уровень современного завода обходится в десятки миллиардов долларов и требует лет, а не месяцев. Американские мощности TSMC уже расписаны по другим клиентам, да и полностью повторить плотность экосистемы вокруг тайваньской площадки там будет сложно. Поэтому в обозримом будущем самые продвинутые ИИ-кристаллы всё равно будут планироваться и делаться в Тайване.
Rubin, Vera Rubin и давление конкуренции
При этом NVIDIA не может рассчитывать только на эксклюзивный доступ к производству. Будущие архитектуры Rubin и линейка Vera Rubin AI GPU создаются для мира, где конкуренция в дата-центрах уже в разы жёстче, чем пять лет назад. Клиенты требуют кратного роста производительности, лучшей энергоэффективности, более плотных стойк и гибких конфигураций под разные задачи. Поэтому каждая поездка Хуанга в Тайвань — это не только борьба за квоты TSMC, но и синхронизация дорожных карт, чтобы новые архитектуры вовремя попадали на передовые техпроцессы и в нужных объёмах.
Эффект «футурошока» и новая роль цепочки поставок
Инвесторы и энтузиасты видят это со своей стороны: курсы акций скачут на слухах о новых GPU, в соцсетях мелькают скриншоты многотысячных прибылей и убытков, а дата-центры превращаются в «электрические города», поглощающие гигантские объёмы энергии. Но под вспышками мемов и трейдерских драм стоит более простой факт: ИИ-инфраструктура стала одним из ключевых стратегических активов мировой экономики. И пока самые умные алгоритмы зависят от ваферов, выгравированных в тайваньских чистых комнатах, рейсы из Сан-Хосе в Тайбэй будут для NVIDIA такими же важными, как и презентации новых архитектур — ведь именно там решается, кто останется впереди в гонке ИИ.