TSMC переживает настоящий бум благодаря огромному спросу на чипы для ИИ, и можно с уверенностью сказать, что тайваньский гигант полупроводников является одним из крупнейших бенефициаров этого роста. Способность компании удовлетворять растущий спрос на самые современные чипы, от ИИ до сложных упаковок, сделала её ключевым игроком в технологической отрасли. Однако над этим успехом нависает тень: американские тарифы на чипы могут сильно ударить по операциям TSMC. Несмотря на впечатляющий рост и глобальное лидерство, будущее TSMC может быть под угрозой, если США примут решение об установке тарифов на Тайвань, и президент Трамп выражает поддержку такому шагу. Трамп не раз утверждал, что Тайвань «украл» американские технологии чипов, и в рамках своей предвыборной кампании он активно выступает за введение тарифов на тайваньские полупроводники. Позиция администрации может оказаться катастрофичной как для TSMC, так и для всей цепочки поставок, которая зависит от Тайваня для создания новейших чипов.
Для снижения этих рисков TSMC делает большие инвестиции в США. Компания пообещала вложить более 100 миллиардов долларов в создание новых заводов по производству чипов и упаковки, что сделает США вторичной производственной базой после Тайваня. Идея заключается в том, чтобы производство в Америке помогло TSMC избежать части тех жестоких тарифов, которые могут быть введены против Тайваня. Министр торговли США Ховард Латник недавно заявил, что окончательное решение по тарифам на чипы остаётся за президентом Трампом, но компании, которые инвестируют в американское производство, могут рассчитывать на смягчение тарифных ставок. Вывод прост: строите в Америке — тарифы будут ниже. Но даже при таком подходе тариф в 10% может сильно ударить по способности TSMC поддерживать свою цепочку поставок и оперативность.
Клиенты TSMC, включая таких гигантов, как Apple и NVIDIA, также окажутся под ударом от повышения тарифов. Дополнительные расходы могут быть переложены на потребителей в виде повышения цен на продукцию, или компании будут вынуждены принять удар на своих маржах. С 1 августа, когда администрация планирует ввести новые тарифы на чипы, TSMC и её партнёры переживают неопределённость, ожидая, что будет дальше.