Акции NVIDIA показали довольно скромный рост в этом году, увеличившись всего на 3,5%, несмотря на ожидания значительно большего роста. Согласно общим ожиданиям, акции должны были бы начать стремительный рост, особенно после того, как большинство негативных факторов были нейтрализованы. Однако аналитики начали задаваться вопросом, что же сдерживает акции от скачка.
Одним из факторов является влияние американских лицензий на бизнес NVIDIA в Китае, что вынудило компанию полностью исключить китайский рынок из расчётов своей оценки общего рынка для H20 GPU. Вместо того чтобы учитывать остаточные продажи из Китая в прогнозах, NVIDIA решила считать их дополнительным бонусом. Несмотря на это, перспективы компании остаются довольно сильными. По данным UBS, у NVIDIA есть видимость доходов от дата-центров на сумму целых $1,5 триллиона. Это совпадает с заявлением самой NVIDIA, которая утверждает, что имеет доступ к огромному числу проектов в области искусственного интеллекта, которые могут вызвать спрос на десятки гигаватт мощности для ИИ.
Гипотетический прогноз UBS предполагает, что NVIDIA может генерировать до $400 миллиардов ежегодного дохода только от сегмента AI дата-центров, с временным горизонтом реализации от 2 до 3 лет. Это делает ситуацию ещё более интересной, поскольку аналитик Mizuho Джордан Кляйн сообщает, что хедж-фонды в Бостоне «супер-оптимистичны» в отношении NVIDIA, но не могут понять, почему акции не растут, несмотря на все положительные новости. Кляйн отмечает, что фонды, ориентированные на долгосрочные активы, а также паевые инвестиционные фонды, скорее всего, ждут катализатора — сильного отчёта по доходам или повышения прогноза в августе, чтобы начать активно покупать акции.
В целом, хотя будущее NVIDIA выглядит многообещающе, некоторые инвесторы предпочитают подождать того самого толчка, который приведёт к бурному росту акций.