Разрыв в 1000×: сможет ли Intel Foundry вытащить 18A и 14A против TSMC?
2025-й стал для Intel Foundry (IFS) годом неприятной откровенности. По отраслевым оценкам, выручка IFS за календарный год составляет порядка $120 млн — почти в 1000 раз меньше, чем у TSMC за тот же период. Окупаемость на текущем горизонте не просматривается. И всё же внутри корпорации, которую сейчас перестраивает генеральный директор Лип-Бу Тан, заметен сдвиг акцентов — от потребительских продуктов к ИИ и сервисной модели. Простыми словами, ставка звучит так: сначала 18A, затем 14A — иначе смысла в погоне за лидерством нет.
Почему разрыв такой огромный
Преимущество TSMC — это десятилетия «сложных мелочей»: объёмы, скорость обучения по дефектам, зрелые PDK, богатые библиотеки, проверенные технологические маршруты, предсказуемость поставок и упаковки. Заказчики покупают не только транзисторы, но и надежность: понятные сроки tape-out, планируемые затраты и отсутствие сюрпризов для CFO. Intel фактически заново входит в роль универсального контрактного производителя после долгого периода продуктового фокуса — и это видно по числу внешних проектов и объёму реального «кремния», сходящего с линий.
Что именно должны доказать 18A и 14A
18A позиционируется как технологическая площадка для высокопроизводительной логики с новой архитектурой транзистора и backside power delivery, призванной раскрыть частоты при адекватном энергопотреблении. 14A — следующий шаг, который должен удержать темп. На презентациях всё выглядит многообещающе. На вафлях успех измеряется четырьмя жесткими метриками:
- Реальная PPA для внешних клиентов: выигрыши по производительности, площади и энергопотреблению должны подтверждаться не «домашними» тестчипами, а чужими продуктами.
- Кривые выхода годных: дефектность обязана падать достаточно быстро, чтобы позволить конкурентные цены при масштабировании.
- Скорость пути к GDS: дизайн-команды должны проходить путь от оценки до tape-out в графике, сопоставимом или лучшем, чем у альтернатив на TSMC.
- Промышленная упаковка: продвинутая сборка и интерпозеры — как нормальная опция, а не штучный проект.
Ранние сигналы: кто присматривается к IFS
Несмотря на суровую математику, интерес есть. В отрасли обсуждают, что к узлам 18A и 14A прицениваются Tesla, Broadcom и Microsoft. Мотивы разные — от автокомпьютинга и сетевых ASIC до ИИ-ускорителей, но планка у всех одинаковая: повторяемая, надёжная методология от PDK до упаковки. Достаточно одного флагманского заказа, чтобы тон разговора стал иным: вопрос «может ли Intel» сменится на «как быстро увеличить мощности».
Приземление на продуктах: первая проверка
Ключевые «якоря» — собственные линейки Panther Lake и Clearwater Forest. Внутренние продукты дисциплинируют техпроцесс: реальная прошивка, реальные теплопакеты, реальные бины и объёмы. Если релизы выйдут вовремя и с убедительной эффективностью на ватт, у IFS появится рычаг в переговорах с любым крупным заказчиком. Если будут срывы или скромные цифры — скептики снова достанут мемы про «18Absent/14Absent» и «Nova Late».
Стратегическая вилка
Лип-Бу Тан уже обозначал жёсткую оговорку: если внешнее принятие не разгонится, компания готова пересмотреть погоню за передовыми нормами и сфокусироваться на продуктовой интеграции, где выбор узлов диктуется экономикой, а не «законом Мура». В таком раскладе 14A становится экзистенциальной чертой: либо она подтверждает устойчивый темп, либо Intel меняет амбиции на более узкие и прагматичные.
Справедливо ли сравнение с TSMC?
По масштабу — нет. По рыночной реальности — да. TSMC доминирует, потому что долго делала «скучную работу»: доводила процессы, обрастала экосистемой и доверием. Как любит говорить глава ARM Рене Хаас, в гонке опоздавшие почти не догоняют — слишком уж сильен эффект накопления. Заказчики голосуют рублём по табло результатов. Единственный контраргумент — бесшовная поставка узлов, квартал за кварталом.
На что смотреть инвесторам и разработчикам
- Внешние tape-out на 18A: публичный, денежный проект от автопроизводителя, гиперскейлера или топ-«фаблесс» — с внятными сроками.
- Выход годных и ценовая позиция: намёки в маржинальности и капексе покажут, как сгибаются кривые дефектности.
- Продуктовые якоря: Panther Lake и Clearwater Forest должны подтвердить заявленные преимущества вне лаборатории.
- Готовность 14A: доступность комплектов, шаттлов и понятная «дорожная карта» укрепят доверие к каденсу.
Итак, Intel не выбыла — она отстаёт. Разрыв в 1000× количественно описывает лаг, но не закрывает окно возможностей. Полоса разгона длинная, счёт на миллиарды, терпение экосистемы конечно. Если 18A выйдет в объём, а 14A подтвердит ритм без драм, нынешняя статистика станет тем самым «дна». Если нет — рынок, как всегда, пойдёт дальше.