Citron Research снова усиливает давление на Palantir, в третий раз подтверждая свой прогноз в 40 долларов за акцию. Известный шортселлер Эндрю Лефт считает бумаги компании сильно переоценёнными и теперь использует сравнение с Databricks, чтобы подкрепить свои аргументы.
В интервью Fox Business Лефт признался, что не только остаётся в шорте по Palantir, но и увеличил ставку после последнего квартального отчёта компании. Он назвал свой медвежий взгляд «очевидным», указывая на разрыв между ожиданиями рынка и реальной стоимостью.
Формула Citron основана на мультипликаторах. Взяв за ориентир прогноз OpenAI — оценку в $500 млрд при почти $30 млрд выручки — Лефт применил коэффициент 17x к прогнозу Palantir на 2026 год ($5,6 млрд). Получилось около $95 млрд капитализации, что соответствует тем самым 40 долларам за акцию.
Чтобы закрепить выводы, Citron сравнил Palantir напрямую с Databricks. По выручке и марже компании близки, но у Databricks выше показатель удержания дохода. Используя оценку Databricks в $100 млрд, расчёты снова приводят к целевой цене Palantir в 40 долларов.
Момент атаки выбран показательно: акции Palantir уже упали на 16% за последние пять торговых сессий и продолжают снижаться на премаркете. Дополнительное давление создал отчёт MIT, согласно которому 95% проектов в сфере генеративного ИИ не приносят никакой отдачи. На фоне таких новостей прогноз Citron выглядит не провокацией, а холодным напоминанием о реальности.