Circle Internet Group (NYSE: CRCL), второй по величине эмитент стейблкоинов, обеспеченных долларом США, стремительно выходит за пределы крипторынка и готовится стать фундаментальной финансовой инфраструктурой интернета, считают аналитики. Несмотря на высокую оценку после IPO, у компании всё ещё большой потенциал роста.
Каждый токен USDC обеспечен американскими гособлигациями, приносящими доход, что и составляет основную часть выручки Circle. Часть прибыли делится с Coinbase — стратегическим партнёром, который помог USDC выйти на рынок.
Аналитик Bernstein SocGen Гаутам Чхугани присвоил акциям Circle рейтинг «Выше рынка» и установил целевую цену в $230. Он отмечает, что компания создаёт ведущую в мире сеть цифрового доллара с сильной регуляторной базой, высокой ликвидностью и престижными партнёрствами. По его мнению, стейблкоины уже выходят за рамки крипты и становятся платёжным слоем самого интернета.
Чхугани прогнозирует, что рынок стейблкоинов вырастет с текущих $225 млрд до $4 трлн в течение десяти лет.
Аналитик Oppenheimer Оуэн Лау дал рейтинг «На уровне рынка». Он подчеркнул, что USDC занимает 24% глобального рынка и назвал акции Circle «чистым» способом инвестировать в блокчейн-сферы: от денежного рынка до недвижимости и платежей.
А вот Джеймс Яро из Goldman Sachs занял более сдержанную позицию, установив рейтинг «Нейтрально» и цель в $83, ссылаясь на перегретую цену после IPO. Тем не менее, он ожидает рост предложения USDC на 40% в год в период с 2024 по 2027 годы, что даст Circle рост выручки на уровне 26% CAGR.
На момент написания акции CRCL торгуются в районе $185. Аналитики разделились: одни верят в прорыв, другие боятся переоценки.